株などの投資においては、投資金額の目安をどう考えればいいのか…という問題がある。
普通の人の場合、投資の元手（投資金額）は限られるため、どうしても効率を考える必要があるのだ。効率次第で、必要になる投資資金の金額は大きく変動する。極力、無駄は避けたいものだ。
今回は、株式における投資金額の目安について書いてみたい。
目次
- 目次
- インカムゲイン投資
- インカムゲイン投資のメリット
- １万円／月ゲットできるようにする
- 利回りからみた投資金額
- 株式投資の場合
- 配当が成長する場合
- 現在価値で考える
- 最善のシナリオは…
- バフェットの投資法が参考になるかも
- まとめ
インカムゲイン投資
ここでは、株式による「インカムゲイン投資」について考えてみたい。
インカムゲインとは、資産を保有することで、受け取ることのできる収入（または利益）のことだ。たとえば、不動産投資であれば、家賃（収入）がインカムゲインにあたる。株の場合は、主に「配当金（＋株主優待）」、投資信託であれば、分配金がインカムゲインにあたる。
出典：配当目的で株を買うということ
株の場合は、「配当金（＋株主優待）」を得るということだ。
インカムゲイン投資のメリット
インカムゲイン投資のメリットは、以下のとおりだ。
キャピタルゲイン狙いで、安定的な収益を求める、というのは不可能に近い。先に述べたように、利益を上げることができる場面が限られている、ということのほかに、相場の状況は常に変化するが、その変化にいつも適切に対応できるとは限らないからだ。
出典：配当目的で株を買うということ
売買益を狙う「キャピタルゲイン投資」より容易だ、という点がひとつ。
キャピタルゲイン狙いの場合は、損をすることもよくあるが、インカムゲイン狙いで損をすることは比較的少ない。※含み損を損と考えるのであれば、損をすることは普通にある。また、インカムゲイン狙いでも、リスクはある。
出典：配当目的で株を買うということ
さらに、含み損を「損」と考えなければ、株のインカムゲイン投資で損はほぼない。
都合のいい考え方だと思うかもしれないが、含み益を「得」としなければ、含み損を「損」としない、という考え方はフェアだ。含みは、株の上下でプラスにもマイナスにも振れるものだ。
また、「株価の上下に一喜一憂することがない」とか、「頻繁に売買する必要がない」などの利点もある。この投資の一番大きなメリットだが、（インフレに比較的強く）安定的な収益が期待できる、ということだろう。※投資先の会社によるとは思うが、デフレにも強い可能性がある。
１万円／月ゲットできるようにする
インカムゲインにより、「１万円／月」得るようにすることを考えてみよう。
月額で１万円の収益であれば、年額で１２万円の収益になる。
収益の額が小さい…と思うかもしれないが、投資によるリターン（不労所得）なので、そう悪い金額ではない。※通信費ぐらいはカバーできそうだ。また、家族旅行の原資ぐらいにはなる。
問題は、この収益を得るために、どれぐらいの投資をすればいいのかだ。目安がわからなければ、良い投資なのか、悪い投資なのか判断することができない。なので、目安を知りたいのだ。
「１万円／月」得るためには、どれぐらいの元本が必要なのだろうか？
以下、このことについて考えてみたい。
利回りからみた投資金額
まず、投資金額を「利回り」から考えてみよう。
仮に、金融機関の利子を「０．０２５％」とする。このとき、金融機関に投資（預貯金）することにより、「１２万円／年」得ようとすると、投資額（預貯金額）はいくらになるのだろうか…
１２万円／０．０２５％＝４億８千万円（元手回収まで４，０００年！）毎年１２万円得るために、なんと、４億８千万円もの投資が必要になる。これは、あまりにも非現実的な数字だろう。
※金利を０．２５％としても、４，８００万円（元手回収まで４００年）になる。
預貯金を投資と考えるのであれば、非常に効率が悪いことがわかる。
※もちろん、別の目的であれば、預貯金に十分意味はある。
株式投資の場合
今度は、株式投資の場合で考えてみる。
配当利回りを、１）２．０％、２）２．５％、３）３．０％、で考えてみよう。※３．０％で回すことは困難かもしれないが、参考のために求めてみる。レートは税引き後のレートとする。
１）２．０％
１２万円／２．０％＝６００万円 ※元手まで５０年。
２）２．５％
１２万円／２．５％＝４８０万円 ※元手まで４０年。
３）３．０％
１２万円／３．０％＝４００万円 ※元手まで３３．３年
比較的、現実味が出てきたのではないだろうか。
※元手まで○年は、再投資しない場合の年数。
配当が成長する場合
中には、配当が成長するケースがある。
たとえば、ＮＴＴドコモ（９４３７）のようなケースだ。
※来期には、配当が１０年前の倍になるかもしれない。
また、（理屈の上では）業績に変化がなくても、インフレにより、配当は成長する。
ここでは、配当の成長率を０．５％としてみよう。※この場合、配当収益は、１年目：１２万円、２年目：１２.０６万、３年目：１２.１２万円・・・と増えていく。
現在価値で考える
このケースの現在価値は、以下の計算で求める。
現在価値＝１２万円／（割引率ー０．５％）
割引率というのは、将来受け取る１２万円＋α（１年後の１２万円、２年後の１２.０６万、・・・、○年後の○○万円）を現在価値に換算するため（繰り戻すため）に必要な「率」のことだ。※運用できる率（利回り）と考えてもいいだろう。
同様に、１）２．０％、２）２．５％、３）３．０％、で考えてみる。
１）２．０％
１２万円／（２．０％ー０．５％）＝８００万円（＋２００万円）
２）２．５％
１２万円／（２．５％ー０．５％）＝６００万円（＋１２０万円）
３）３．０％
１２万円／（３．０％ー０．５％）＝４８０万円（＋８０万円）
ということになる。
配当が成長するケースの場合は、現在価値が高くなるのだ。つまり、配当が成長する会社には、それだけ、投資金額を増やしてもいい…ということになる。大体、このケースの目安になる投資金額が、見えてきたのではないだろうか。※配当が成長する場合の収益は、１２万円＋α／年になる。
最善のシナリオは…
株式によるインカムゲイン投資の最善のシナリオだが…
配当が成長する株を安く仕入れることだ。※現在価値以下で、仕入れることだ。
しかし、「配当が成長する株を安く仕入れること」は、容易ではない。５年後、１０年後にその会社の配当が成長しているかどうか…これがよくわからない。また、配当が成長するであろうと期待されている会社の株価は、すでに高くなっていることが多い。※高値を掴む可能性がある。
バフェットの投資法が参考になるかも
このことを考えるときに参考になるのが、バフェットの投資法だ。
そのひとつに、コモディティ型の会社への投資は避ける…というものがある。
コモディティとは、差別化が困難となった製品やサービスのことをいう。
当初、高い付加価値を備えていたモノやサービスでも、普及過程での一般化により、優位性などの付加価値を失い、他者のモノやサービスとの差別化が難しくなることがある。※これは、モノやサービスが「コモディティ化」した、ということだ。
消費者から見ると、特にそのモノやサービスを選ぶ必要がない、ということだ。
コモディティ型企業とは、コモディティを主に売っている企業のことだ。
出典：バフェットの投資法
おそらく、コモディティ型の会社に投資しても、配当の成長は期待できないのだろう。
また、ファンダメンタル分析も必要になる。配当に回す原資がどれぐらいあるのか、その原資を増やすための「稼ぐ力」はあるのか、将来性は…あたりをよく見極める必要がありそうだ。目利きの力を上げて賢い投資をするためには、やはり勉強と実践を積み重ねることが必要になる。
※当たりくじをひくために、複数の会社への投資も必要になる。
まとめ
今回は、株式投資における投資金額の目安について書いた。
シンプルに考えて、毎月１万円の所得を得ようと思えば、配当利回りが２．５％の株に４８０万円投資すればいい。毎月１０万円得ようと思えば、４８００万円の投資が必要になる。
４８０万円の投資で毎月１万円と考えれば、悪い投資ではないと思う。もちろん、株式投資にはリスクがあるので、銘柄選びには注意すべきだしリスクを分散することも必要になる。
※今現在の配当が高いから…という理由だけで飛びついてはいけない。配当の成長性を考慮に入れるべきだ。ワーストケースだが、配当には減配（マイナス成長）ということもある。
今回の記事：「投資金額の目安はいくらなのか」
